Laporan Kesejahteraan Global: Indonesia Tumbuh Pesat Dengan Sekuritas, Asuransi dan Dana Pensiun


Laporan Kesejahteraan Global: Indonesia Tumbuh Pesat Dengan Sekuritas, Asuransi dan Dana Pensiun

30-10-2018 | Allianz SE Jerman, 29 Oktober 2018 – Allianz meluncurkan “Laporan Kesejahtaraan Global” edisi kesembilan yang menunjukan posisi aset dan hutang dari lebih dari 50 negara. 2017 merupakan tahun yang luar biasa dan hampir sempurna bagi para investor, meskipun ketegangan politik meningkat. Setelah terjadinya krisis keuangan, pemulihan ekonomi mencapai puncaknya dengan kemajuan yang sinkron di seluruh dunia serta meningkatnya kinerja pasar keuangan, khususnya pasar modal. Hasilnya, aset finansial naik secara ...

SHOW MORE DETAILS
  • Pertumbuhan aset keuangan global meningkat hingga 7.7%

  • Aset finansial sektor swasta di Indonesia meningkat hingga 10.9% melampaui pertumbuhan global

  • Globalisasi mengurangi kesenjangan tingkat kesejahteraan di lingkup global, namun menyebabkan peningkatan di lingkup domestik

Jerman, 29 Oktober 2018 – Allianz meluncurkan “Laporan Kesejahtaraan Global” edisi kesembilan yang menunjukan posisi aset dan hutang dari lebih dari 50 negara.

2017 merupakan tahun yang luar biasa dan hampir sempurna bagi para investor, meskipun ketegangan politik meningkat. Setelah terjadinya krisis keuangan, pemulihan ekonomi mencapai puncaknya dengan kemajuan yang sinkron di seluruh dunia serta meningkatnya kinerja pasar keuangan, khususnya pasar modal. Hasilnya, aset finansial naik secara signifikan sebesar 7,7% dan aset finansial global meningkat menjadi EUR 168 triliun (bruto).

"Tahun lalu adalah tahun yang sangat baik bagi para penabung," ungkap Michael Heise, Chief Economist Allianz. “Tahun lalu memang sebagus itu dan era pasca krisis keuangan sudah berakhir untuk selamanya. Masa-masa ketika kebijakan moneter diciptakan untuk menjaga dan meningkatkan kondisi yang stabil di pasar keuangan, sudah terlewati. Namun sekarang, tanda-tandanya mulai mengkhawatirkan: mulai dari kenaikan suku bunga, konflik perdagangan hingga situasi politik yang semakin populis menimbulkan ketegangan dan gejolak tersendiri. Bulan pertama pada tahun ini sudah terasa pahit.”

 

Indonesia: Pertumbuhan Aset Finansial Meningkat

Pada 2017, pertumbuhan aset finansial sektor swasta di Indonesia meningkat sebesar 10,9%, dimana pada tahun sebelumnya meningkat sebesar 9,9%. Penggerak pertumbuhan adalah sekuritas (28,2%), yang mencerminkan perkembangan positif pasar saham Indonesia, diikuti oleh asuransi dan dana pensiun (+23,5%). Namun demikian, deposito tetap menjadi kelas aset yang paling diminati, dengan persentase sebesar 67,3%. Hal ini didasari oleh fakta bahwa sebagian besar penduduk masih belum memiliki atau mempunyai akses yang terbatas kepada jenis layanan dan produk keuangan lain yang lebih luas.

“Meskipun pertumbuhan aset rumah tangga meningkat, namun penetrasi asuransi di Indonesia masih rendah. Allianz Indonesia menyediakan solusi asuransi untuk semua segmen masyarakat. Kami berkomitmen untuk mendukung pemerintah dalam meningkatkan literasi keuangan untuk melindungi lebih banyak orang,” ungkap Joos Louwerier, Country Manager & Direktur Utama Allianz Life Indonesia

Meskipun pertumbuhan kredit meningkat menjadi 9,0% pada tahun 2017, di mana pada tahun sebelumnya sebesar 8,3%, posisi rasio utang terhadap PDB tetap stabil pada angka 16,2%, dan menjadi salah satu yang terendah diantara negara-negara Asia lain yang dianalisa. Aset finansial per kapita (net) berada di posisi EUR 650 menempatkan Indonesia di peringkat ke-52 dalam daftar negara terkaya di seluruh dunia (aset finansial per kapita, lihat tabel di bawah), satu peringkat di atas Ukraina. Di posisi atas, Swiss kembali merebut posisi teratas dari Amerika Serikat. Secara umum, pada tahun 2017, negara-negara Eropa lebih baik daripada tahun-tahun sebelumnya. Hal ini mencerminkan Euro yang semakin menguat.

 

Negara Industri Mengejar – Amerika Serikat Lampaui Cina

Beberapa tahun setelah krisis, pertumbuhan aset di negara industri relatif lebih lemah dibandingkan dengan negara berkembang. Hal ini berubah pada tahun 2017. Percepatan pertumbuhan di negara industri meningkat lebih dari satu persen menjadi 6,5% yang disebabkan oleh pembangunan; sedangkan di negara berkembang melambat tiga persen menjadi 12,9%. Perbedaan pertumbuhan antara kedua kelompok negara ini berada pada tingkat terendah sejak 2005, yakni pada poin 6,5. Angka rata-rata untuk dekade terakhir menjadi dua kali lipat lebih tinggi, berada pada poin 13. Pertumbuhan aset finansial sebagian besar disebabkan oleh persaingan para pemain utama, yakni Cina (pertumbuhannya melambat dari 18,3% menjadi 14%) dan Amerika Serikat (pertumbuhannya meningkat dari 5,8% menjadi 8,5%); di Asia sendiri (seperti Jepang) pertumbuhannya menurun dari 14,7% pada tahun 2016 menjadi 12,2% pada tahun 2017. Amerika Serikat terus menyusul Cina. Pada 2017, Amerika Serikat menyumbang sekitar 44% dari pertumbuhan aset finansial global, sementara Cina hanya sekitar 25%. Rata-rata rasio berada di angkat 26% vs 35% dalam tiga tahun terakhir – dengan Cina menempati posisi atas.

 

 

Lebih Banyak Kesenjangan di Negara Industri

Berkembangnya kesenjangan dalam konteks nasional menunjukkan gambaran yang sangat heterogen. Pemerataan kesejahteraan telah meningkat di banyak negara sejak era milenium, tetapi di banyak negara lainnya terus memburuk. Kelompok terakhir, termasuk di dalamnya sejumlah negara-negara industri, dari Amerika Serikat ke negara-negara krisis di Eropa, dan bahkan Jerman dan Jepang. Persepsi bahwa negara-negara industri "terdahulu" mengalami kesenjangan antara kaya dan miskin dalam beberapa dekade terakhir terekam dalam banyak kasus. Indonesia juga termasuk ke dalam kelompok negara di mana pemerataan kesejahteraan menjadi lebih buruk, khususnya beberapa tahun terakhir.

 “Sejalan dengan rencana pemerintah untuk mengurangi kesenjangan kesejahteraan dengan mendorong pertumbuhan investasi dan pemerataan pembangunan, Allianz Indonesia siap untuk berkontribusi dengan memberikan proteksi terhadap aset-aset pembangunan dalam berbagai industri nasional yang akan berdampak positif bagi investor dan pemerataan kesejahteraan”, kata Peter Van Zyl Presiden Direktur Allianz Utama Indonesia.

 

Indikator Baru Untuk Distribusi Kekayaan Nasional

Untuk mendapatkan peta pemerataan kesejahteraan nasional dalam konteks internasional, kami memperkenalkan indikator baru dalam laporan ini, bernama Allianz Wealth Equity Indicator (AWEI). Beberapa hasilnya mengejutkan. Negara dengan pemerataan kesejahteraan yang relatif terus berubah selalu ditempati oleh Amerika Serikat, Afrika Selatan, dan Inggris, namun kini juga diisi oleh Denmark, Swedia dan Jerman. Di Skandinavia, utamanya disebabkan oleh tingkat utang yang tinggi di sebagian besar penduduk; di Jerman, reunifikasi tertunda dan kekurangan umum pada skema dana pensiun berperan penting. Di Indonesia sendiri, kesejahteraan masih sangat terkonsentrasi pada kelompok tertentu, yang mencerminkan perkembangan yang relatif lambat dan akses yang tidak merata ke layanan keuangan. Di sisi lain, banyak negara yang memiliki pemerataan kesejahteraan relatif seimbang termasuk di dalamnya sejumlah negara Eropa timur dan barat, dan beberapa di antaranya adalah negara yang mengalami krisis euro seperti Italia, Spanyol dan Yunani. Bahkan, jika beberapa tahun terakhir krisis dan penghematan negara telah menyebabkan kesenjangan yang lebih besar di Spanyol dan Yunani, pun dua negara ini masih memiliki landasan kuat jika harus mengalami krisis kembali, karena aset yang dimiliki telah terdistribusi secara luas - paling tidak untuk aset real estate.

 "AWEI menunjukkan bahwa kita harus waspada terhadap penarikan kesimpulan yang terburu-buru atau umum," kata Michael Heise. “Berbeda dengan Amerika Serikat, hampir tidak ada negara yang memiliki pemerataan kesejahteraan karena sudah sangat menyimpang dan terus semakin buruk. Di sebagian besar negara, kondisinya menjadi area yang tidak jelas atau  terlihat abu-abu.”

 

Investasi Dalam Sekuritas Muncul Kembali

Terdapat perubahan nyata dalam perilaku investasi pada tahun 2017. Setelah sebagian besar penabung meninggalkan saham dan dana investasi lainnya di tahun-tahun pasca krisis, namun pada 2017 terlihat adanya arus kas masuk yang signifikan ke dalam kelas aset ini. Porsi saham tahun lalu mencapai hampir seperlima dari dana segar, bahkan lebih dari tahun-tahun sebelum terjadinya krisis. Dalam konteks pasar saham yang booming, hal ini berarti bahwa sekuritas menjadi aset dengan pertumbuhan terkuat dari semua kelas aset pada tahun 2017, meningkat sebesar 12,2% secara total dan mewakili lebih dari 42% dari seluruh tabungan pada akhir tahun 2017. Diikuti oleh piutang dari perusahaan asuransi dan dana pensiun di posisi kedua, yang menyumbang 29% dari portofolio aset dan tumbuh sebesar 5,2% tahun lalu.

Saat investor kembali ke pasar modal, deposito bank kurang diminati oleh household di seluruh dunia. Hanya 42% dari investasi baru yang masuk ke bank, dibandingkan dengan 63% di tahun sebelumnya. Artinya, terdapat penurunan lebih dari EUR 390 Miliar. Hasilnya, pertumbuhan deposito menurun dua persentase menjadi 4,3% (pangsa portofolio aset hampir 27%). "Para Penabung akhirnya menyadari tanda-tandanya", kata Kathrin Brandmeir, salah satu penulis laporan tersebut. “Penarikan dana untuk deposito bank, terutama di negara-negara industri“ lama ”, tidak terjadi terlalu dini. Karena terjadinya inflasi kembali, kenaikan harga di negara-negara ini menjadi tiga kali lipat pada 2017 - meskipun masih pada tingkat rendah. Akibatnya, kerugian dalam daya beli deposito bank juga meningkat: Mereka diperkirakan menambahkan hingga EUR 400 miliar pada tahun 2017 saja. ”

 

Pertumbuhan Utang Meningkat Lebih Cepat

Kewajiban rumah tangga di seluruh dunia meningkat sebesar 6% pada 2017. Tingkat pertumbuhan sedikit di atas tahun sebelumnya yakni 5,5%. Di Asia (misal, Jepang), pertumbuhan liabilitas bergerak ke samping, dan pada tingkat tinggi, menurun dari 16,5% menjadi 15,8% di tahun 2017, yang disebabkan oleh tingginya permintaan kredit di pasar negara berkembang. Namun, berkat pertumbuhan ekonomi yang kuat, rasio utang global (liabilitas sebagai persentase dari PDB) hanya meningkat menjadi 64,3% (contohnya Jepang: 49,2%). Rata-rata global ini secara alami menutupi perbedaan besar. Di beberapa negara, tingkat utang dan dinamika telah mencapai angka-angka kritis dalam beberapa tahun terakhir. "Di sebagian besar negara-negara yang dianalisa, dinamika hutang swasta tidak mengkhawatirkan", ungkap Michaela Grimm, salah satu penulis laporan tersebut. “Namun, khususnya di Asia ada beberapa negara – seperti Thailand, Malaysia, Korea Selatan, dan China misalnya - di mana lembaga-lembaga pengawasan harus mengawasi pembangunan dengan sangat ketat. Di negara-negara ini, kesamaan dengan ekses kredit sebelum krisis keuangan tidak dapat diabaikan. ”Meskipun pertumbuhan yang kuat dalam liabilitas, aset finansial bersih, diantaranya selisih antara aset finansial bruto dan utang, mencapai rekor global tertinggi baru sebesar EUR 128,5 triliun pada penutupan tahun 2017. Angka ini meningkat 8,3% dibandingkan tahun sebelumnya.

 

Lebih Banyak Partisipasi Berkat Globalisasi

Dalam dua dekade terakhir, peningkatan globalisasi telah memunculkan kekayaan global baru untuk kelas menengah, yang mencakup hampir 1,1 miliar orang pada akhir tahun 2017. Kurang dari setengah miliar orang masuk ke dalam anggota kelompok ini pada pergantian era milenium, dimana kurang dari setengah populasi tersebut datang dari Eropa Barat, Amerika Utara dan Jepang. Saat ini, negara-negara ini hanya menyumbang seperempat dari kelas menengah kekayaan global. Sebaliknya, Cina telah meningkat dari hanya di bawah 30% menjadi lebih dari 50% pada periode ini. Di lingkup global, sejak tahun 2000 ada sekitar 500 juta masyarakat Tionghoa telah masuk ke dalam jajaran masyarakat sejahtera kelas menengah, dan lebih dari 100 juta orang masuk ke dalam jajaran masyarakat sejahtera kelas atas. Sehingga dalam lingkup global, 62% dari masyarakat sejahtera kelas menengah dan 42% dari kelas atas adalah warga negara Asia.